Erranteova nedelja pred nama: 27. do 31. januara 2025 

Izdvojeno iz nedelje: 

• Odluke centralnih banaka oblikuju sentiment: Tržišta čekaju ključne objave Federalnih rezervi, Evropske centralne banke (ECB) i Banke Kanade (BOC) dok se oblikuje monetarna politika za 2025. godinu.
• Zlato blizu istorijskog maksimuma: Zlato nastavlja uzlazni momentum, približavajući se rekordnim nivoima usled slabljenja dolara i povećane geopolitičke neizvesnosti.
• Fokus na američki BDP i podatke o inflaciji: Preliminarni BDP i Core PCE iz SAD pružiće ključni uvid u otpornost ekonomije i inflatorne trendove.

Erranteova nedelja pred nama: 27. do 31. januara 2025

Globalna tržišta se kreću kroz nestabilan pejzaž oblikovan pomacima u politici centralnih banaka, geopolitičkim dešavanjima i obnovljenim optimizmom oko trgovinskih odnosa SAD-Kina. Dolar je oslabio na najniži nivo u poslednjih mesec dana nakon mekšeg stava predsednika Donalda Trampa o tarifama protiv Kine. Ovaj „golublji“ ton podigao je rizičnu imovinu, pri čemu je S&P 500 dostigao nove maksimume, a azijske i evropske akcije porasle. 

Dolar indeks pao je 0,4% u petak, što je najveći nedeljni pad u poslednjih 14 meseci. Ova slabost dala je prostora drugim valutama, posebno evru i zlatu. Zlato je skočilo blizu rekordnih nivoa, trgujući oko 2.781 dolara po unci, dok investitori traže sigurna utočišta usred neizvesnosti oko inflacije i privrednih perspektiva. 

Perspektiva Federalnih rezervi: 

Odluka Federalnih rezervi u sredu očekuje se da zadrži stopu federalnih fondova na 4,50%. Međutim, uz nedavnu snagu tržišta rada i slabljenje inflacije, tržišta predviđaju da će Fed zadržati fleksibilan stav. Trgovci swap-ovima sada ugrađuju 40 baznih poena smanjenja stopa do kraja 2025, što signalizira smanjenu potrebu za dodatnim pooštravanjem. 

Perspektiva Banke Kanade: 

Odluka BOC-a u sredu staviće fokus na odgovor na usporavanje inflacije i rast pritisaka na plate. Tržišta očekuju smanjenje noćne stope na 3,00%, a guverner Tiff Macklem verovatno će ponoviti zavisnost od podataka i oprez u vezi preliva rasta plata. Kanadski dolar ostaje osetljiv na ova kretanja, posebno uz pritiske na cene nafte. 

Fokus na Evropsku centralnu banku: 

Odluka ECB-a o glavnoj refinansirajućoj stopi u četvrtak dolazi usred zabrinutosti zbog usporavanja privredne aktivnosti u evrozoni. Analitičari očekuju smanjenje stope na 2,90%, a predsednica Christine Lagarde pružiće jasniji uvid u buduće poteze, s obzirom na inflaciju koja je i dalje iznad cilja. Oporavak evra zavisiće od Lagardeine perspektive i signala o nastavku divergencije monetarne politike u odnosu na SAD. 

Na širem tržištu, optimizam u vezi Trampove ublažene retorike o tarifama podigao je sentiment. Iako je predsednik izbegao uvođenje tarifa Evropi, njegova upozorenja Kanadi i Meksiku mogla bi izazvati volatilnost u valutama osetljivim na trgovinu. Investitori će pažljivo pratiti geopolitička dešavanja zbog mogućih promena koje bi mogle uzdrmati tržišta. 

Predstojeći podaci i događaji: 

Ponedeljak, 27. januar 2025: 

• 03:30 – CNY – PMI za proizvodnju: Prognoza 50,1, signalizirajući neutralan rast kineskog proizvodnog sektora.

Utorak, 28. januar 2025: 

• 17:00 – USD – CB Consumer Confidence: Očekuje se 105,7, odražava trendove potrošačkog sentimenta u SAD.

Sreda, 29. januar 2025: 

• 02:30 – AUD – CPI (k/k): Prognoza 0,4%, ukazuje na stabilne inflatorne pritiske.
• 02:30 – AUD – CPI (g/g): Očekuje se 2,5%, u skladu sa ciljem RBA.
• 16:45 – CAD – Izjava o stopama BOC-a: Očekuje se smanjenje stopa za 25 bps na 3,00%, sa uvidom u ekonomske projekcije koje bi mogle dodatno oslabiti CAD.
• 21:00 – USD – Federal Funds Rate: Verovatno nepromenjena na 4,50%, uz FOMC saopštenje i konferenciju za medije.

Četvrtak, 30. januar 2025: 

• 15:15 – EUR – Glavna refinansirajuća stopa: Očekuje se 2,90%, pruža uvid u pravac politike ECB-a.
• 15:30 – USD – Preliminarni BDP (k/k): Prognoza 2,6%, odražava rast američke ekonomije.
• 15:30 – USD – Zahtevi za nezaposlene: Predviđeno 225K, više od prethodnih podataka, što ukazuje na snagu tržišta rada.

Petak, 31. januar 2025: 

• Ceo dan – EUR – Nemački preliminarni CPI (m/m): Očekuje se 0,0%, meri inflaciju u najvećoj ekonomiji EU.
• 15:30 – CAD – BDP (m/m): Očekuje se 0,2%, meri ekonomski momentum Kanade.
• 15:30 – USD – Core PCE Price Index (m/m): Prognoza 0,2%, ključna mera američke inflacije.

Uvid u tržište: ključni grafikoni za praćenje 

Zlato (XAU/USD) – Nedeljni grafikon 

Zlato nastavlja svoj dvogodišnji uzlazni trend, približavajući se istorijskom maksimumu unutar rastućeg regresionog kanala. Metal se trguje više, uz bikovski momentum podstaknut slabijim dolarom i globalnim ekonomskim neizvesnostima. 

Glavni scenario: 

Proboj iznad $2790,12 mogao bi doneti novi rekord za zlato, sa neposrednim otporom na $2.859 (127,20% Fibonacci nivo). Probijanje ovog nivoa moglo bi otvoriti vrata ka $2.946 i $3.043 (161,80% i 200% Fibonacci nivoi). 

Alternativni scenario: Pad ispod $2.693 (61,80% Fibonacci nivo) mogao bi signalizirati korekciju ka $2.536. 

Ključni nivoi: 

• Podrška: $2.693, $2.536
• Otpor: $2790,12, $2.859, $2.946,70, $3.043

EUR/USD – Dnevni grafikon 

Evro je probio petomesečni silazni trend, osnažen slabošću dolara. Par se trguje iznad poslednjeg maksimuma na $1,04365, uz bikovski momentum usmeren ka višim ciljevima blizu 100-nedeljног pokretnog proseka. 

Glavni scenario: 

Nastavak momentuma iznad $1,05070 (127,20% Fibonacci nivo) mogao bi ciljati $1,05966 (161,80% Fibonacci nivo) i $1,06956 (200% Fibonacci nivo). 

Alternativni scenario: 

Pad ispod $1,03370 (61,80% Fibonacci nivo) mogao bi signalizirati obnovljeni pritisak ka dnu na oko $1,01774. 

Ključni nivoi: 

• Podrška: $1,03375, $1,01774
• Otpor: $1,05070, $1,05966, $1,06956

Erranteov nedeljni bilten donosi vam ključne uvide na tržištu kako biste ostali ispred u finansijskom svetu. Budite informisani i donosите strateške odluke sa Erranteom. 

Ako imate bilo kakva pitanja ili vam je potrebna pomoć, kontaktirajte jednog od članova našeg tima za podršku putem Live Chat-a ili e-maila support@errante.com.

Mi smo Errante. Trgovanje prilagođeno vama.

Errante je regulisan od strane Seychelles Financial Services Authority (FSA) pod licencom broj [SD038].

Za više informacija o Errante-u, posetite https://errante.com/.