“

Erranteova sedmica pred nama: 27. do 31. januara 2025 

Najvažniji događaji sedmice: 

• Odluke centralnih banaka oblikuju sentiment: Tržišta očekuju ključne najave Federalnih rezervi, Evropske centralne banke (ECB) i Banke Kanade (BOC) dok se razvijaju monetarne politike za 2025. godinu.
• Zlato blizu historijskih maksimuma: Zlato nastavlja rast, približavajući se rekordnim nivoima usljed slabljenja USD-a i pojačane geopolitičke nesigurnosti.
• Fokus na američki BDP i inflaciju: Preliminarni BDP i Core PCE podaci iz SAD-a dat će ključne uvide u otpornost ekonomije i inflacione trendove.

Erranteova sedmica pred nama: 27. do 31. januara 2025

Globalna tržišta se kreću kroz nestabilan pejzaž oblikovan promjenama u politici centralnih banaka, geopolitičkim dešavanjima i obnovljenim optimizmom oko trgovinskih odnosa SAD-a i Kine. Dolar je oslabio na najniži nivo u mjesec dana nakon mekšeg stava predsjednika Donalda Trumpa o tarifama protiv Kine. Ovaj ton podigao je rizičnu imovinu, pa je S&P 500 dostigao nove maksimume, dok su azijske i evropske dionice ojačale. 

Dolar indeks pao je 0,4% u petak, što je najveći sedmični pad u posljednjih 14 mjeseci. Ova slabost dala je prostora drugim valutama, posebno euru i zlatu. Zlato je skočilo blizu rekordnih nivoa, trgujući oko 2.781 USD po unci, jer investitori traže sigurna utočišta usred nesigurnosti oko inflacije i ekonomskog rasta. 

Perspektiva Federalnih rezervi: 

Odluka Federalnih rezervi u srijedu očekuje se bez promjena, s federalnim fondovima na 4,50%. Ipak, s obzirom na nedavnu snagu tržišta rada i hlađenje inflacije, tržišta predviđaju da će Fed zadržati fleksibilan stav. Trgovci swapovima sada predviđaju smanjenje od 40 baznih poena do kraja 2025., što signalizira manju hitnost za dodatno zaoštravanje. 

Perspektiva Banke Kanade: 

Odluka BOC-a u srijedu stavlja u fokus reakciju na usporavanje inflacije i rastuće pritiske plata. Tržišta očekuju smanjenje overnight stope na 3,00%, a guverner Tiff Macklem vjerovatno će ponoviti oprez i zavisnost od podataka. Kanadski dolar ostaje osjetljiv na ova dešavanja, posebno u kontekstu pritisaka na cijene nafte. 

Fokus na Evropsku centralnu banku: 

Odluka ECB-a o glavnoj refinansirajućoj stopi u četvrtak dolazi usred zabrinutosti zbog usporavanja ekonomskih aktivnosti u eurozoni. Analitičari očekuju smanjenje stope na 2,90%, dok će predsjednica Christine Lagarde pojasniti daljnje korake s obzirom na inflaciju koja ostaje iznad cilja. Oporavak eura zavisit će od Lagardeinog tona i signala o divergenciji monetarne politike u odnosu na SAD. 

Na širem tržištu, optimizam oko Trumpove ublažene retorike o tarifama podigao je sentiment. Iako predsjednik nije nametnuo tarife Evropi, njegova upozorenja Kanadi i Meksiku mogla bi izazvati volatilnost kod valuta osjetljivih na trgovinu. Investitori će pomno pratiti geopolitička dešavanja u potrazi za signalima potencijalnih promjena koje bi mogle poremetiti tržišta. 

Predstojeći podaci i događaji: 

Ponedjeljak, 27. januar 2025: 

• 03:30 – CNY – PMI proizvodnje: Prognoza na 50,1; signalizira neutralan rast kineske proizvodnje.

Utorak, 28. januar 2025: 

• 17:00 – USD – Povjerenje potrošača (CB): Očekuje se 105,7; pokazatelj raspoloženja američkih potrošača.

Srijeda, 29. januar 2025: 

• 02:30 – AUD – CPI (q/q): Prognoza na 0,4%; ukazuje na stabilne inflacione pritiske.
• 02:30 – AUD – CPI (y/y): Očekuje se 2,5%; u skladu s ciljem RBA.
• 16:45 – CAD – Izjava BOC-a o kamatama: Očekuje se smanjenje stope za 25 bps na 3,00%; projekcije mogu dodatno oslabiti CAD.
• 21:00 – USD – Federalne kamate: Vjerovatno nepromijenjene na 4,50%, uz FOMC izjavu i konferenciju.

Četvrtak, 30. januar 2025: 

• 15:15 – EUR – Glavna refinansirajuća stopa: Očekuje se 2,90%; važan signal ECB politike.
• 15:30 – USD – Preliminarni BDP (q/q): Prognoza na 2,6%; pokazatelj rasta američke ekonomije.
• 15:30 – USD – Zahtjevi za nezaposlene: Prognoza na 225K; pokazuje snagu tržišta rada.

Petak, 31. januar 2025: 

• Cijeli dan – EUR – Njemački preliminarni CPI (m/m): Očekuje se 0,0%; mjeri inflaciju u najvećoj ekonomiji EU.
• 15:30 – CAD – BDP (m/m): Prognoza na 0,2%; pokazatelj rasta kanadske ekonomije.
• 15:30 – USD – Core PCE indeks cijena (m/m): Prognoza na 0,2%; ključna mjera američke inflacije.

Uvid u tržište: Ključni grafikoni za praćenje 

Zlato (XAU/USD) – Sedmični grafikon 

Zlato nastavlja svoj dvogodišnji uzlazni trend, približavajući se historijskom maksimumu unutar rastućeg kanala. Metal se trguje više, uz bikovski momentum potaknut slabijim dolarom i globalnim ekonomskim nesigurnostima. 

Glavni scenario: 

Proboj iznad 2.790,12 USD može donijeti novi rekord za zlato, sa neposrednim otporom na 2.859 (127,20% Fibonaccijev nivo). Probijanje ovog nivoa moglo bi otvoriti put ka 2.946 i 3.043 (161,80% i 200% Fibonaccijevi nivoi). 

Alternativni scenario: Pad ispod 2.693 (61,80% Fibonaccijev nivo) mogao bi signalizirati povlačenje ka 2.536. 

Ključni nivoi: 

• Podrška: 2.693; 2.536
• Otpor: 2.790,12; 2.859; 2.946,70; 3.043

EUR/USD – Dnevni grafikon 

Euro je probio petomjesečni silazni trend, ojačan slabošću dolara. Par se trguje iznad posljednjeg vrha na 1,04365 USD, s bikovskim momentom koji cilja više mete blizu 100-sedmičnog pokretnog prosjeka. 

Glavni scenario: 

Nastavak momentuma iznad 1,05070 (127,20% Fibonaccijev nivo) mogao bi ciljati 1,05966 (161,80% Fibonaccijev nivo) i 1,06956 (200% Fibonaccijev nivo). 

Alternativni scenario: 

Pad ispod 1,03370 (61,80% Fibonaccijev nivo) mogao bi signalizirati ponovni pritisak ka posljednjem dnu oko 1,01774. 

Ključni nivoi: 

• Podrška: 1,03375; 1,01774
• Otpor: 1,05070; 1,05966; 1,06956

Erranteov sedmični bilten donosi vam ključne uvide u tržište kako biste ostali ispred u finansijskom svijetu. Ostanite informisani i donosite strateške odluke uz Errante. 

Ako imate pitanja ili trebate pomoć, obratite se našem timu putem Live Chata ili e-maila na support@errante.com.

Mi smo Errante. Trgovanje prilagođeno vama.

Errante je regulisan od strane Seychelles Financial Services Authority (FSA) pod brojem licence [SD038].

Za više informacija o Erranteu, posjetite https://errante.com/.