Erranteov pregled sedmice: 24. – 28. februar 2025. 

Izdvojeno iz sedmice: 

• Podaci o inflaciji u eurozoni: Ključni CPI podaci oblikovaće očekivanja o potezima ECB-a.
• Američki Core PCE indeks cijena: Preferirana mjera inflacije za Fed, ključna za kamatne stope.
• Podaci iz Australije i Kanade: Australski CPI i kanadski BDP vodiće očekivanja o RBA i BOC politici.

Erranteov pregled sedmice: 24. – 28. februar 2025.

Ova sedmica donosi ključne trenutke za globalna tržišta, s važnim podacima o inflaciji i rastu koji oblikuju očekivanja uoči predstojećeg sastanka ministara finansija i guvernera centralnih banaka G20. Dok centralne banke balansiraju između različitih inflacionih kretanja i izazova rasta, kreatori politike će vjerovatno raspravljati o globalnoj ekonomskoj stabilnosti, otpornosti finansijskih tržišta i okvirima za ciljanje inflacije. 

Eurozona: Izazov inflacije i zabrinutost za rast ECB-a

Objava CPI-a u eurozoni pružiće nove uvide u inflacionu putanju bloka. Njemačka, najveća ekonomija u regiji, suočava se s izazovima rasta, a svaki negativan iznenađujući podatak o inflaciji mogao bi povećati špekulacije o ranijem smanjenju kamatnih stopa od strane ECB-a. Međutim, uporno visoka inflacija mogla bi učvrstiti oprezni stav ECB-a. Očekuje se volatilnost eura, naročito u odnosu na dolar i funtu. 

SAD: Uporna inflacija i dilema Fed-a

Core PCE indeks ostaje preferirana mjera inflacije za Federalne rezerve, a posljednji podaci pokazuju da inflacija ostaje tvrdoglava. Mjesečna core PCE inflacija je varirala, ali su posljednja očitanja naglasila uporne pritiske cijena. Stvarni podaci (0.3%) premašili su prognoze (0.2%), što ukazuje na povišene inflacione rizike. Ovo bi moglo odgoditi očekivanja o prvoj kamatnoj stopi Fed-a, što jača dolar dok trgovci revidiraju vjerovatnoće daljih poteza. 

Australija: CPI i očekivanja RBA

Australski CPI y/y biće ključni pokretač očekivanja o RBA. Grafikoni pokazuju postepeni pad s vrhunca inflacije, ali vrijednosti ostaju iznad ciljanog raspona RBA. Posljednji podatak o inflaciji (2.7%) premašio je prognozu (2.5%), što učvršćuje očekivanja da će centralna banka zadržati oprezan, na podacima zasnovan pristup. Ako inflacija iznenadi na gore, australski dolar mogao bi ojačati jer tržišta procjenjuju dugotrajnije više kamate. 

Kanada: Slabost BDP-a i špekulacije o smanjenju stopa

Kanadski BDP m/m (-0.2%) signalizira kontrakciju ekonomije, povećavajući zabrinutost za usporavanje rasta. Grafikoni BDP-a naglašavaju rastuću volatilnost, a slabljenje ekonomskog momentuma sugeriše da bi Banka Kanade mogla razmotriti ublažavanje politike. Ako rast nastavi slabiti, očekivanja o smanjenju kamatnih stopa mogla bi oslabiti kanadski dolar, naročito u odnosu na USD i EUR. 

Nadolazeći podaci i događaji: 

Sva vremena su GMT+2. 

Ponedjeljak, 24. februar 2025.:

• 11:00 – EUR – Njemački Ifo poslovna klima: Mjera ekonomskog raspoloženja u Njemačkoj.
• 12:00 – EUR – Finalni Core CPI y/y: Ključni podaci o inflaciji za eurozonu.
• 12:00 – EUR – Finalni CPI y/y: Glavni podaci o inflaciji koji utiču na očekivanja ECB-a.

Utorak, 25. februar 2025.:

• 16:00 – USD – S&P/CS Composite-20 HPI y/y: Indeks cijena kuća u SAD-u.
• 17:00 – USD – CB Consumer Confidence: Indikator raspoloženja potrošača u SAD-u.
• 17:00 – USD – Richmond Manufacturing Index: Regionalna mjera ekonomske aktivnosti.

Srijeda, 26. februar 2025.:

• 02:30 – AUD – CPI y/y: Ključni podaci o inflaciji koji oblikuju politiku RBA.
• 17:00 – USD – Prodaja novih kuća: Mjera snage američkog tržišta nekretnina.
• 17:30 – USD – Zalihe sirove nafte: Sedmični podaci o ponudi nafte.

Četvrtak, 27. februar 2025.:

• 10:00 – CHF – BDP q/q: Podaci o ekonomskom rastu Švicarske.
• 10:00 – EUR – Španski Flash CPI y/y: Inflacioni podaci važni za ECB.
• 15:30 – USD – Preliminarni BDP q/q: Procjena ekonomskog rasta SAD-a.
• 15:30 – USD – Zahtjevi za nezaposlene: Sedmični podaci o zahtjevima za pomoć nezaposlenima.
• 15:30 – USD – Core narudžbe trajnih dobara m/m: Mjera poslovnih ulaganja u SAD-u.
• 15:30 – USD – Narudžbe trajnih dobara m/m: Šira mjera novih narudžbi za industrijsku robu.
• 15:30 – USD – Preliminarni BDP Price Index q/q: Inflaciona komponenta američkog BDP-a.
• 17:00 – USD – Pending Home Sales m/m: Vodeći indikator tržišta nekretnina.

Petak, 28. februar 2025.:

• 01:30 – JPY – Tokijski Core CPI y/y: Rani pokazatelj inflacije u Japanu.
• Cijeli dan – EUR – Njemački preliminarni CPI m/m: Inflacioni podaci najveće ekonomije eurozone.
• 15:30 – CAD – BDP m/m: Podaci o ekonomskom rastu Kanade.
• 15:30 – USD – Core PCE Price Index m/m: Preferirani inflacioni indikator Fed-a.
• 16:45 – USD – Chicago PMI: Regionalna mjera ekonomske aktivnosti.

Uvidi u tržište: Ključni grafikoni za praćenje 

AUD/CAD – Dnevni grafikon:

Australijski dolar probio je silaznu trendliniju protiv kanadskog dolara, signalizirajući potencijalni bikovski momentum. Ako se ovaj proboj održi, ključne mete uključuju:

• Otpor: 0.9010, 0.9062, 0.9092, 0.9143
• Podrška: 0.8979, 0.8928

Ključni uticaji podataka:

• Australski CPI: jači rezultat može ojačati AUD i potvrditi proboj.
• Kanadski BDP: slab rast može dodatno pogurati AUD/CAD naviše.

Alternativni scenario: Ako cijena padne ispod 0.8979, proboj bi bio poništen i AUD/CAD bi mogao ponovo ući u silazni trend.

USD/JPY – Dnevni grafikon:

USD/JPY je u silaznom trendu sa medvjeđim presekom između 34 i 100 WMA. Nedavni proboj ključne podrške sugeriše dalji pad. Ključni nivoi:

• Podrška: 149.8, 148.5, 147.0, 144.6
• Otpor: 150.9, 152.4, 154.8

Ključni uticaji podataka:

• Američki Core PCE: viši rezultat može usporiti pad dolara.
• Japanski CPI: slaba inflacija može ograničiti jačanje jena.

Alternativni scenario: Povratak iznad 150.9 može signalizirati kratkoročni oporavak i osporiti medvjeđi momentum.

Erranteov sedmični bilten donosi vam ključne uvide kako biste bili ispred na finansijskim tržištima. Ostanite informisani i donositi strateške odluke uz Errante.

Mi smo Errante. Trgovanje prilagođeno vama.

Errante je regulisan od strane Seychelles Financial Services Authority (FSA) pod brojem licence [SD038].

Za više informacija o Erranteu, posjetite https://errante.com/.