في عالم الأسواق المالية، يُعدّ تداول عقود الفروقات (CFD) واحداً من أكثر الطرق انتشاراً للتداول في الأسواق العالمية. تتيح لك عقود الفروقات المضاربة على حركة أسعار أصول متنوعة دون أن تشتري الأصل نفسه أو تبيعه فعلياً، وهي أداة تجذب المتداولين المحترفين والمبتدئين على حد سواء، إذ تمنحهم إمكانية تحقيق الربح أو تكبّد الخسارة تبعاً لاتجاه حركة سعر الأصل.

وفي هذا الدليل تجد شرح عقود الفروقات من البداية: ما هي، وكيف تُنفَّذ الصفقة عملياً، وكيف يُحتسب الربح والخسارة، وما التكاليف والمخاطر التي ينبغي أن تعرفها قبل أن تبدأ.

ما هي عقود الفروقات CFD؟

عقد الفروقات هو اتفاق بينك وبين وسيط التداول على تبادل الفارق في سعر أصل معيّن بين لحظة فتح الصفقة ولحظة إغلاقها. فأنت لا تشتري الأصل ولا تملكه، بل تتداول على اتجاه حركة سعره وحده، سواء كان سهماً أو مؤشراً أو زوج عملات أو سلعة أو أي أداة مالية أخرى.

ويقوم هذا الاتفاق بينك وبين وسيط فوركس (شركة التداول) على الفارق السعري لا على ملكية الأصل. فإذا ارتفع سعر الأصل من لحظة دخولك الصفقة حتى لحظة خروجك منها تحقق ربحاً، وإذا انخفض تتكبّد خسارة. وتُصمَّم أسعار عقود الفروقات لتحاكي سوقها الأساسي بدقة، أي أنها تتحرك تبعاً لحركة ذلك السوق وحدها.

الميزة الأساسية لتداول عقود الفروقات أنك تستطيع التداول في الاتجاهين، شراءً وبيعاً، أي أنك قادر على الاستفادة من ارتفاع أسعار الأصول ومن انخفاضها على حد سواء.

ومن المزايا الأخرى لـتداول CFD سهولة الوصول إلى أسواق متعددة من حساب واحد، وإمكانية استخدام الرافعة المالية (leverage) لفتح مركز أكبر من رأس المال المودَع، وتكاليف أقل مقارنة بشراء الأصول فعلياً. ومن المهم في المقابل أن تأخذ المخاطر في الحسبان، فبسبب الرافعة المالية قد تتضاعف أرباحك وقد تتضاعف خسائرك بالقدر نفسه. إضافة إلى ذلك، قد يترتب على تداول عقود الفروقات تكاليف مثل رسوم التبييت (Swap) وعمولات التداول وغيرها من الرسوم.

كيف يتم تداول عقود الفروقات CFD؟

تداول عقود الفروقات ليس معقداً، لكنه يقوم على خمسة عناصر ينبغي أن تفهمها قبل فتح أول مركز لك. وفيما يلي شرح عملي لكل عنصر منها.

1. تحديد الاتجاه بين الشراء والبيع

عند تنفيذ صفقة CFD أنت تتوقّع اتجاه السعر، أي ما إذا كان سعر الأصل سيرتفع أم سينخفض. فإذا كنت ترى أن السعر سيصعد تختار «شراء» (مركز صاعد)، وإذا كنت ترى أنه سينخفض تختار «بيع» (مركز هابط). ونتيجة توقّعك هي التي تحدد ما إذا كنت ستحقق ربحاً من الصفقة أم ستتكبّد خسارة.

ومعنى ذلك أنك تستطيع أخذ مركز يناسب توقّعك سواء كان السوق صاعداً أو هابطاً، وهي النقطة التي تميّز عقود الفروقات عن الشراء التقليدي للأصل، إذ يقتصر الشراء التقليدي على الاستفادة من الارتفاع وحده.

ومن المهم أن تتذكر أن كلا الإجراءين، الشراء والبيع، قد يؤدي إلى خسارة، لذلك عليك أن تتأكد من فهمك لآلية عمل عقود الفروقات قبل فتح أي مركز، وأن تتخذ خطوات عملية في إدارة المخاطر مثل تحديد وقف الخسارة وحجم الصفقة المناسب.

لفتح مركز صاعد لدى وسيط Errante اختر «شراء» في قسم تداول عقود الفروقات، ولفتح مركز هابط اختر «بيع». ويمكنك متابعة جميع مراكزك المفتوحة على منصة التداول وإغلاقها بالضغط على زر «إغلاق»، فإغلاق مركز الشراء يتم ببيع العدد نفسه من العقود بسعر البيع، والعكس صحيح.

2. الرافعة المالية والهامش

تتيح لك الرافعة المالية في تداول CFD الحصول على انكشاف كامل على السوق بإيداع أوّلي صغير يُسمّى الهامش. بعبارة أخرى، يكفي أن تدفع نسبة مئوية من قيمة المركز بصفتها هامشاً كي تصل إلى القيمة الكاملة للصفقة.

ومن المهم أن تتذكر أن الأرباح والخسائر المحتملة تتضاعف، لأنها تُحتسب على أساس القيمة الكاملة لمركزك لا على الهامش وحده.

على سبيل المثال، إذا أردت فتح صفقة CFD على 50 سهماً بسعر افتراضي قدره 800 دولار للسهم، فأنت تحتاج إلى 8000 دولار فقط للوصول إلى مركز قيمته 40000 دولار. أي أن هامشك الأوّلي يعادل 20% من إجمالي قيمة الصفقة. لكن تذكّر أن ربحك أو خسارتك يُحتسب على أساس القيمة الكاملة للمركز البالغة 40000 دولار، لا على الهامش البالغ 8000 دولار.

وهذه النسبة تعادل رافعة مالية بمقدار 1:5، وهي السقف المطبّق على عقود الفروقات المرتبطة بالأسهم الفردية لحسابات العملاء الأفراد لدى الجهات التنظيمية الأوروبية، ومنها CySEC التي اعتمدت هذه السقوف بصفة دائمة على المستوى الوطني استناداً إلى إطار هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA).

وتختلف نسبة الهامش المطلوبة باختلاف الأصل الذي تتداوله، فليست الأسواق كلها خاضعة لنسبة واحدة. فعلى الذهب والمؤشرات الرئيسية مثل US30 تبلغ النسبة نحو 5% من حجم المركز، أي ما يعادل رافعة مالية بمقدار 1:20، بينما تكون النسبة أقل على أزواج العملات الرئيسية وأعلى على الأسهم الفردية.

3. حساب الربح والخسارة وقيمة النقطة

قبل أن تحسب أي ربح أو خسارة عليك أن تفهم معنى «النقطة». النقطة هي أصغر وحدة حركة سعرية متعارف عليها في الأداة التي تتداولها، ولكل عقد قيمة محددة لكل نقطة يحددها الوسيط بحسب الأصل وحجم العقد. ومن هذه القيمة يُحتسب ربحك وخسارتك.

والقاعدة بسيطة: اضرب عدد العقود في قيمة العقد الواحد لكل نقطة، ثم اضرب الناتج في عدد النقاط بين سعر فتح الصفقة وسعر إغلاقها.

افترض أن سعر أحد الأصول 7500 دولار وأنك اشتريت 5 عقود، وأن قيمة كل عقد 10 دولارات لكل نقطة. عندها تربح 50 دولاراً عن كل نقطة يتحرك فيها السعر صعوداً، وتخسر 50 دولاراً عن كل نقطة يتحرك فيها هبوطاً (5 عقود مضروبة في 10 دولارات).

فإذا أغلقت الصفقة عند 7505 دولارات، أي بعد خمس نقاط صاعدة، يكون ربحك 250 دولاراً. أما إذا أغلقتها عند 7497 دولاراً، أي بعد ثلاث نقاط هابطة، فتبلغ خسارتك 150 دولاراً.

وتتضخّم هذه الأرباح والخسائر لأنها تُحتسب على أساس القيمة الكاملة للمركز، لا على مبلغ الهامش الذي أودعته لفتحه.

يُرجى الانتباه إلى أن هذه الأرقام لا تشمل التكاليف والعمولات، وقد تشمل التكاليف رسوماً إضافية أو عمولة أو فرق سعر (سبريد) أو رسوم أوامر وقف خسارة مضمونة.

4. الأطر الزمنية بين السوق الفوري والعقود الآجلة

مع عقود الفروقات يمكنك التداول في السوق الفوري (spot) أو في عقود الفروقات الآجلة (futures)، تبعاً للسوق الذي ترغب في أخذ مركز فيه.

تُعدّ الصفقات الفورية (وتُعرف أيضاً بالتداول النقدي) خياراً مناسباً للتداول قصير الأجل، لأن السعر الفوري يمثل السعر اللحظي للأصل. وعادةً تُحتسب رسوم منفصلة على المراكز الفورية التي تبقى مفتوحة إلى اليوم التالي.

أما عقود الفروقات الآجلة فهي أنسب للتداول متوسط وطويل الأجل، لأنها تتيح لك المضاربة على سعر الأصل الأساسي عند تاريخ محدد، ولا تُحتسب عليها رسوم تبييت يومية في العادة، وهو ما يعفي المتداولين الراغبين في إبقاء مراكزهم مفتوحة أكثر من يوم أو يومين من تلك الرسوم. ويمكنك الاطلاع على تفاصيل أوسع في مقارنة الفرق بين السوق الفوري والعقود الآجلة.

5. تكاليف تداول عقود الفروقات

في معظم الأحيان تشمل تكلفة فتح مركز CFD فرق السعر (السبريد)، بمعنى أن سعري الشراء والبيع يُضبطان بحيث يعكسان تكلفة تنفيذ الصفقة.

وتنطوي بعض الأسواق على السبريد وحده، بينما تُضاف عمولة منفصلة في أسواق أخرى مثل الأسهم أو على أنواع معينة من الحسابات. أي أن التكلفة الفعلية تتوقف على الأصل الذي تتداوله ونوع حسابك، وهو ما ينبغي التحقق منه قبل فتح المركز.

وإذا أبقيت مركز CFD مفتوحاً بعد انتهاء يوم التداول، تُحتسب عليك رسوم التبييت (Swap)، وهي تكلفة تمويل ليلي مقابل إبقاء المركز مفتوحاً لأنك تتداول بالرافعة المالية. ويوافق انتهاء يوم التداول لدى معظم الوسطاء إغلاق جلسة نيويورك عند الساعة 17:00 بتوقيت نيويورك، أي نحو الساعة 01:00 بتوقيت السعودية وقطر والكويت والبحرين ومصر (GMT+3) والساعة 02:00 بتوقيت الإمارات وعُمان (GMT+4) في التوقيت الشتوي، وساعة أقل خلال فترة التوقيت الصيفي في الولايات المتحدة.

هل تداول عقود الفروقات مناسب لي؟

يكون تداول CFD مناسباً لك حين تبحث عن وسيلة للتداول في الأسواق الصاعدة والهابطة على حد سواء، وحين ترغب في فتح مركز باستخدام الهامش. ومع ذلك، يقوم هذا النوع من التداول على المخاطرة، وقد تتجاوز خسائرك مبلغ إيداعك الأوّلي في حال غياب الحماية من الرصيد السلبي. ولهذا السبب تُلزم جهات تنظيمية مثل CySEC الوسطاء بتوفير حماية من الرصيد السلبي لحسابات العملاء الأفراد، بحيث لا تتحمّل أكثر مما أودعته في حسابك.

يوفّر وسيط Errante حساباً تجريبياً مجانياً لكل متداول يرغب في التدرّب قبل فتح حساب حقيقي، إضافة إلى قسم تعليم الفوركس الموجّه للمتداولين. يمكنك فتح حساب تداول تجريبي في الفوركس وتجربة صفقات عقود الفروقات بأموال افتراضية ودون أي مخاطرة على رأس مالك.

لماذا يتداول المتداولون بعقود الفروقات؟

• الرافعة المالية: بما أن عقود الفروقات تُتداول بالرافعة، فإن المبلغ الأوّلي الذي تدفعه لا يمثل سوى نسبة مئوية من قيمة مركزك.
• المرونة في الاتجاهين: بما أنك تستطيع فتح مراكز شراء (long) أو بيع (short)، يمكنك التداول بصرف النظر عن اتجاه حركة السوق.
• تنوّع الأسواق: تمنحك عقود الفروقات وصولاً إلى العملات والمعادن والطاقة والمؤشرات والأسهم من حساب واحد ومنصة واحدة.
• التحوّط: يمكن استخدام مركز CFD في الاتجاه المعاكس لتعويض جزء من خسارة محفظة قائمة لديك، بدل تصفية تلك المحفظة.

الخلاصة

يُعدّ تداول عقود الفروقات CFD طريقة شائعة للتداول في الأسواق المالية، إذ تستطيع فيه المضاربة على سعر أصل مالي دون أن تشتريه أو تبيعه فعلياً. ويتيح لك التداول بعقود الفروقات تحقيق الربح في الأسواق الصاعدة والهابطة، والدخول في صفقات قصيرة أو متوسطة الأجل تبعاً لاستراتيجيتك. واختيار وسيط مناسب، والتعلّم، والتحليل الدقيق قبل التداول، وفتح حساب تداول، كلها خطوات مهمة لبدء تداول CFD. وبمراعاة هذه النقاط والتركيز على إدارة المخاطر يمكن أن تتحول عقود الفروقات إلى فرصة ناجحة لك في الأسواق المالية. وإذا كنت جاهزاً للانتقال إلى التطبيق العملي، يمكنك فتح حساب فوركس لدى Errante والبدء بتداول عقود الفروقات على العملات والمعادن والمؤشرات والأسهم.

إخلاء المسؤولية: تنطوي تداولات الأدوات المالية (مثل الفوركس وعقود الفروقات CFD) على مستوى عالٍ من المخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. كُتب محتوى هذه المقالة لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة مالية أو إشارة تداولية. تُتداوَل منتجات وسيط Errante بالهامش وتحمل درجة عالية من المخاطر واحتمال خسارة رأس المال. تأكّد من فهمك الكامل لمخاطر هذا السوق قبل بدء التداول.