تُعلَن رسوم التداول عادةً برقم واحد جذّاب، ثم تظهر على كشف الحساب أرقام أخرى لم تكن في الصفحة الإعلانية، والفارق بين الرقمين هو ما يأكل نتيجة كثير من المتداولين في نهاية الشهر، لا الصفقة الخاسرة وحدها.

وتكاليف شركات الفوركس أربعة بنود لا بند واحد. أولها السبريد، وثانيها العمولة على بعض أنواع الحسابات، وثالثها رسوم التبييت على الصفقة التي تبقى مفتوحة إلى اليوم التالي، ورابعها بنود متفرّقة كتحويل العملة ورسم الحساب الخامل. ويُضاف إليها الانزلاق السعري، وهو تكلفة حقيقية لا تظهر في أي جدول رسوم.

ممّ تتكوّن رسوم التداول فعلاً

قبل الأرقام يلزم ضبط وحدة القياس. النقطة هي أصغر وحدة تغيّر معتادة في سعر زوج العملات، وتساوي 0.0001 في أغلب الأزواج، أي أن حركة السعر من 1.1000 إلى 1.1001 تساوي نقطة واحدة. واللوت القياسي يساوي 100,000 وحدة من العملة الأساسية، وتساوي النقطة عليه نحو 10 دولارات في الأزواج المسعَّرة بالدولار.

وبهذه الوحدة تصبح المقارنة ممكنة. فالجدول أدناه يجمع البنود الأربعة ومتى يُدفع كل بند منها.

السبريد، التكلفة التي تُدفع في كل صفقة

السبريد هو الفارق بين سعر الشراء وسعر البيع في اللحظة نفسها، ويُدفع مرة واحدة عند الدخول، ولنفترض لوتاً قياسياً على EUR/USD بسبريد 0.8 نقطة، فالتكلفة نحو 8 دولارات، ويبدأ المركز سالباً بهذا المقدار قبل أن يتحرّك السوق خطوة واحدة.

ولا يبقى هذا الرقم ثابتاً. فالسبريد يتّسع عند رقّة السيولة وعند صدور البيانات الاقتصادية، وقد ينتقل من 0.8 إلى 2.0 نقطة خلال دقيقة واحدة من إعلان التضخم الأمريكي، أي 20 دولاراً على الصفقة نفسها. ولذلك فإن المقارنة بين الشركات بأدنى سبريد معلن مقارنة مضلِّلة، حيث يُقاس ذلك الرقم في أهدأ لحظات السوق. والقياس الصحيح أن يُسجَّل السبريد في ثلاثة أوقات مختلفة من اليوم لأسبوعين، ثم يُؤخذ متوسطه. وتفصيل هذا البند وحده في صفحة السبريد.

عمولة التداول ومتى تكون الخيار الأوفر

عمولة التداول رسم ثابت على حجم الصفقة لا على ربحها، وتُقتطع في الحسابات ذات السبريد المنخفض، والمنطق وراءها بسيط، فالشركة إما أن تكسب من توسيع السبريد وإما أن تمرّر السعر كما هو وتأخذ عمولة معلنة. والنموذج الثاني أوضح للقراءة، لأن التكلفة تصبح رقماً مكتوباً لا فارقاً متحرّكاً.

وتوزيع البندين على أنواع الحسابات لدى Errante يوضّح الفكرة بالأرقام.

والعمود الأخير هو موضع القرار. فمن ينفّذ 10 لوتات شهرياً يدفع نحو 80 دولاراً على حساب Standard وخمسين دولاراً على حساب VIP، والفارق 30 دولاراً، أما من ينفّذ 100 لوت شهرياً فالفارق يصبح 300 دولار، وهنا يتحوّل اختيار نوع الحساب من تفضيل إلى قرار مالي. وشرح الفروق كاملاً في صفحة أنواع الحسابات، وحساب الأرقام مسبقاً ممكن عبر حاسبات التداول.

ويلزم التنبّه إلى أن حسابات Errante جميعها من نوع ECN، وهذه صفة تنفيذ لا نوع حساب منفصل، ومعنى ECN أن الأوامر تُمرَّر إلى مزوّدي السيولة بدل أن تُسعَّر داخلياً، وشرحه في صفحة حساب ECN في الفوركس.

رسوم التبييت وكيف تُحتسب

رسم التبييت فائدة تُحتسب على بقاء الصفقة مفتوحة بعد إغلاق يوم التداول، ومصدره فارق أسعار الفائدة بين العملتين في الزوج، ويُحتسب عند إغلاق جلسة نيويورك الساعة 17:00 بالتوقيت المحلي هناك، أي 01:00 بتوقيت GMT+3 و02:00 بتوقيت GMT+4 في الشتاء. وليلة الأربعاء تحمل احتساباً ثلاثياً عند أغلب الشركات لتغطية عطلة نهاية الأسبوع.

وأثر هذا البند يكبر مع طول المدة. فالمضارب اليومي الذي يغلق مراكزه قبل نهاية الجلسة لا يدفعه أصلاً، بينما قد يتجاوز أثره على المتداول المتأرجح تكلفة السبريد نفسها خلال أسابيع. وحسابات Errante جميعها خالية من رسوم التبييت منذ لحظة الفتح، لا بطلب لاحق ولا لفئة دون أخرى، وتفصيل الآلية في صفحة السواب في الفوركس وصفحة الحساب الخالي من رسوم التبييت.

الانزلاق السعري، تكلفة لا تظهر في جدول الرسوم

الانزلاق هو الفارق بين السعر المطلوب والسعر المنفَّذ فعلاً، ويقع حين يتحرّك السوق بين لحظة إرسال الأمر ولحظة تنفيذه. وهو ليس رسماً تفرضه الشركة، غير أنه يُقتطع من النتيجة تماماً كالرسم. ولنفترض أمر بيع عند 1.1000 نُفِّذ عند 1.0997، فالفارق ثلاث نقاط، أي 30 دولاراً على لوت قياسي واحد.

ويتركّز الانزلاق في ثلاث لحظات معروفة مسبقاً. الأولى دقائق صدور البيانات عالية الأثر، والثانية فتح السوق بعد عطلة نهاية الأسبوع، والثالثة الدقائق المحيطة بإغلاق يوم التداول. ويُقاس أداء الشركة في هذه اللحظات لا في السوق الهادئ، وشرح الظاهرة في صفحة الانزلاق السعري في الفوركس.

البنود المتفرّقة التي تُقرأ في الشروط لا في الإعلان

تبقى بنود أصغر حجماً وأكثر إزعاجاً، لأنها تظهر بعد فتح الحساب لا قبله.

• تحويل العملة، ويقع حين تختلف عملة الأداة عن عملة الحساب، فيُحتسب فارق صرف على الربح والخسارة معاً.
• رسم الحساب الخامل، وتفرضه بعض الشركات بعد توقّف النشاط مدة معيّنة، ويُقرأ بنده في الشروط قبل الإيداع.
• رسوم الإيداع والسحب، وهي منفصلة تماماً عن رسوم التداول ولها صفحتها المستقلة.
• فارق التسعير في العملات غير المدعومة، كالدينار الكويتي، إذ يُحوَّل المبلغ إلى الدولار عند الطرفين، وتفصيل هذا الأمر في صفحة شركات تداول في الكويت وقطر والبحرين.

والبند الثالث يخلط عليه كثيرون، فرسوم السحب والإيداع ليست جزءاً من تكلفة الصفقة. وأرقامها مجموعة في صفحة رسوم السحب والإيداع، وخطوات السحب نفسها في صفحة سحب الأرباح من الفوركس.

مثال رقمي يجمع البنود كلها

لنفترض متداولاً ينفّذ 20 لوتاً شهرياً على EUR/USD، ويحتفظ بنصف مراكزه ليومين. الحساب يبدأ من السبريد، فعلى Standard تكون التكلفة نحو 160 دولاراً في الشهر، وعلى VIP نحو 100 دولار شاملة العمولة. والفارق 60 دولاراً شهرياً، أي 720 دولاراً في السنة.

ثم يُضاف الانزلاق. ولو وقع بمقدار نقطة واحدة على ربع الصفقات فقط، فذلك 50 دولاراً إضافية شهرياً على الحالتين معاً. بمعنى أن بنداً غير معلن أصبح أكبر من نصف الفارق بين نوعي الحساب. وهذا هو سبب قياس التنفيذ قبل قياس الإعلان.

وتبقى نقطة أخيرة في هذا المثال. حجم المركز هو ما يحوّل الرسوم الصغيرة إلى أرقام كبيرة، ولذلك ترتبط إدارة التكلفة بإدارة المخاطرة لا بالبحث عن أرخص إعلان. ومراجعة إدارة المخاطر في الفوركس تسبق مراجعة جدول الرسوم في الترتيب المنطقي.

كيف تُقرأ صفحة الرسوم قبل فتح الحساب

أربعة أسئلة تكفي لكشف صفحة رسوم ناقصة، ويمكن طرحها على الدعم قبل الإيداع.

• ما متوسط السبريد على الزوج المطلوب، لا أدناه، وفي أي ساعة قيس.
• هل العمولة لكل لوت في الاتجاه الواحد أم ذهاباً وإياباً.
• هل هناك رسم بديل عن رسوم التبييت، وما مقداره ومتى يُفرض.
• ما بنود الحساب الخامل وتحويل العملة، وأين نصّهما المكتوب.

وإجابة مراوغة عن أي سؤال منها إشارة كافية. أما الطريق العملي لقياس الأرقام بلا مخاطرة مالية فهو فتح حساب تداول تجريبي وتسجيل السبريد والتنفيذ لأسبوعين، ثم الانتقال إلى حساب حقيقي بعد أن تثبت الأرقام. ومن أنهى هذا القياس يجد خطوات فتح حساب فوركس مشروحة بالترتيب.

إخلاء المسؤولية: تنطوي تداولات الأدوات المالية (مثل الفوركس وعقود الفروقات CFD) على مستوى عالٍ من المخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. كُتب محتوى هذه المقالة لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة مالية أو إشارة تداولية. تُتداوَل منتجات وسيط Errante بالهامش وتحمل درجة عالية من المخاطر واحتمال خسارة رأس المال. تأكّد من فهمك الكامل لمخاطر هذا السوق قبل بدء التداول.