يبدأ البحث عن شركات تداول في الكويت وقطر والبحرين من سؤال واحد، وهو أي شركة تستحق أن يُودَع لديها المال فعلاً. والإجابة لا تأتي من قائمة أسماء مرتّبة بالأرقام، بل من معرفة ما الذي يتغيّر بين هذه الدول وما الذي لا يتغيّر فيها إطلاقاً.

وما يتغيّر قليل ومحدود، فهو وسيلة الإيداع وعملة الحساب وفرق التوقيت والجهة التي تشرف على النشاط المالي داخل كل بلد. أما ما لا يتغيّر فهو الأثقل وزناً، إذ تبقى تكلفة الصفقة وشروط السحب وجهة ترخيص الكيان الذي يفتح الحساب واحدة لكل عميل مهما كان عنوانه. ويقلب كثير من المقالات هذا الترتيب، فتصرف صفحة كاملة على خرائط الدول وتمرّ على السبريد في سطر واحد. والترتيب الصحيح يبدأ من التكلفة وشروط السحب، لا من الخريطة.

ما الذي يتغيّر فعلاً بين الكويت وقطر والبحرين

الفروق العملية بين الدول الثلاث أربعة لا أكثر، ويمكن حسمها في دقائق قبل فتح أي حساب.

• وسيلة الدفع المحلية التي اعتاد عليها المتداول، وهي KNET في الكويت وBenefitPay في البحرين وNAPS في قطر، ولا تقبلها الشركات الدولية عادةً، فيصبح الطريق العملي تحويلاً بنكياً أو بطاقة أو محفظة إلكترونية.
• عملة الحساب، فالدينار الكويتي غير مدعوم مباشرةً لدى أغلب الشركات، ويجري تحويل المبلغ إلى الدولار أو اليورو عند الإيداع وعند السحب معاً.
• فرق التوقيت، وهو GMT+3 في الكويت وقطر والبحرين وGMT+4 في سلطنة عُمان، أي ساعة واحدة تفصل بين أربع دول في جدول جلسة واحدة.
• الجهة الرقابية المحلية وما تغطّيه فعلاً، وهذه أكثر نقطة يساء فهمها، ولها قسم كامل أدناه.

وما عدا ذلك واحد. فالسبريد الذي يُدفع على EUR/USD من الدوحة هو نفسه من المنامة، وشروط السحب لا تتغيّر بتغيّر جواز السفر. ومستندات التحقّق مطلوبة في الحالات كلها بلا استثناء.

الترخيص المحلي والترخيص الذي يهمّ فعلاً

هنا يقع الخطأ الأكبر في هذا السوق. يبحث المتداول عن شركة «مرخّصة في الكويت» أو «مرخّصة في قطر»، ثم يدخل سجلات الجهة المحلية فلا يجد اسم الشركة، فيستنتج أن الشركة غير مرخّصة أو أن الصفحة التي قرأها غير دقيقة. والحقيقة أبسط، وهي أن السجل الذي بحث فيه لا يحتوي هذا النوع من الشركات أصلاً. فالبحث كان في المكان الخطأ، لا في الشركة الخطأ.

الكويت

تعمل هيئة أسواق المال الكويتية بموجب القانون رقم 7 لسنة 2010، وقد أعلنت أن وساطة الفوركس بالتجزئة خارج اختصاصها، وتنشر قوائم بالجهات غير المرخّصة. ونتيجة ذلك مباشرة، لا وجود لما يُسمّى وسيطاً كويتياً مرخّصاً للفوركس بالتجزئة، فالتحقّق يجري لدى الجهة التي رخّصت كيان الشركة نفسه.

قطر

تشرف هيئة قطر للأسواق المالية على سوق الأوراق المالية داخل الدولة، بينما يقوم مركز قطر للمال على منظومة مستقلة تشرف عليها هيئة تنظيم مركز قطر للمال المنشأة بالقانون رقم 7 لسنة 2005. وهاتان جهتان مختلفتان باختصاصين مختلفين، والخلط بينهما شائع في المقالات العربية. وعقود الفروقات مدرجة ضمن المنتجات المحدَّدة في نظام المركز، غير أن وثائق التصريح المنشورة في السجل العلني للهيئة تقصر نشاط عدد من الشركات على عملاء الأعمال والمستثمرين المحترفين المعتمَدين دون الأفراد. والقراءة الصحيحة لا تقف عند ورود اسم الشركة في السجل، بل تمتدّ إلى الجدول الأول من وثيقة التصريح الذي يذكر المنتجات المسموح بها وفئة العملاء. أما وضع الفوركس بالتجزئة خارج المركز فلا نذكر فيه حكماً، إذ لم نقرأ وثيقة رسمية تحسمه، والقاعدة عندنا ألا يُنشر حكم تنظيمي بلا مصدر أوّلي.

البحرين

تنصّ المادة 40 من قانون مصرف البحرين المركزي والمؤسسات المالية لسنة 2006 على أنه لا يجوز لأي شخص تقديم خدمة مالية منظَّمة داخل المملكة بغير ترخيص من المصرف المركزي، وتندرج شركات أعمال الاستثمار تحت المجلد الرابع من دليل المصرف. وتصدر تراخيص أعمال الاستثمار في أربع فئات بحسب الخدمة المقدَّمة، وتُعرَّف الخدمات المنظَّمة في القسم AU-1.4 من المجلد نفسه. وللمصرف سجل علني للمؤسسات المرخّصة، وقد دعا الجمهور مراراً إلى مراجعته قبل التعامل مع أي جهة. لكن هذا السجل يخصّ المؤسسات العاملة داخل البحرين، ولن يظهر فيه وسيط دولي يعمل من كيان خارجي.

سلطنة عُمان

تنظّم هيئة الخدمات المالية في سلطنة عُمان نشاط سوق رأس المال، وتنشر بيانات علنية بالمنصات غير المصرّح لها. وينبغي التفريق بين سجل تجاري محلي وترخيص من الهيئة، فالأول إجراء تأسيس شركة والثاني إذن بمزاولة نشاط مالي، ولا يغني أحدهما عن الآخر.

وخلاصة القسم كله جملة واحدة. التحقّق يجري لدى الجهة التي رخّصت الكيان الذي يفتح الحساب، لا لدى الجهة الموجودة في بلد الإقامة. فشركة Errante مثلاً تخدم عملاء هذا الموقع عبر كيان Errante Securities (Seychelles) Ltd الخاضع لهيئة الخدمات المالية في سيشيل برقم ترخيص SD038، وهذا هو الاسم والرقم اللذان يُبحث عنهما في سجل تلك الهيئة. وطريقة البحث خطوة بخطوة مشروحة في صفحة التحقق من ترخيص شركة التداول.

أفضل شركة تداول في الكويت تُقاس بستة معايير

لا توجد شركة واحدة أفضل للجميع، فالمعيار يختلف باختلاف حجم الحساب وأسلوب المضاربة. لكن ترتيب الفحص ثابت، ويبدأ من الأثقل أثراً على المال لا من الأجمل في الإعلان.

• اسم الكيان ورقم الترخيص والجهة المانحة، الثلاثة معاً في تذييل الموقع لا في صفحة تسويقية.
• فصل أموال العملاء عن أموال الشركة، وهو ما يحفظ الوديعة بمعزل عن ميزانية الشركة.
• سياسة السحب المكتوبة، أي الرسوم ومدة المعالجة وأيامها وسقوف المبالغ.
• التكلفة الكاملة للصفقة، لا السبريد المعلن وحده.
• شروط الحساب المتوافق مع الشريعة ورسومه البديلة إن وُجدت.
• دعم عربي بساعات الخليج، فالمشكلة التنفيذية لا تنتظر صباح لندن.

ومن يريد التوسّع في هذه المعايير يجد شرحاً أطول في صفحة شركات تداول موثوقة وفي صفحة تقييم شركات التداول.

التكلفة الحقيقية للصفقة، لا السبريد المعلن

تتكوّن تكلفة الصفقة من ثلاثة بنود مجتمعة. أولها السبريد، وهو الفارق بين سعر الشراء وسعر البيع، وثانيها العمولة على بعض أنواع الحسابات، وثالثها رسوم التبييت على الصفقة التي تبقى مفتوحة بعد إغلاق يوم التداول. والنقطة هي أصغر وحدة تغيّر في سعر الزوج، وتساوي 0.0001 في أغلب أزواج العملات. أي أن حركة السعر من 1.1000 إلى 1.1001 تساوي نقطة واحدة. وتُحسب التكلفة ذهاباً وإياباً، لا عند الدخول وحده. بمعنى أن رقم السبريد يُضرب في الصفقة مرتين، مرة عند الفتح ومرة عند الإغلاق.

ولنفترض لوتاً قياسياً واحداً على EUR/USD. سبريد 0.8 نقطة يكلّف نحو 8 دولارات عند الدخول، وقد يتّسع السبريد إلى 2.0 نقطة خلال دقيقة واحدة من صدور بيان التضخم الأمريكي، أي 20 دولاراً على الصفقة نفسها. وهنا يقع الخطأ الشائع، وهو المقارنة بأقل سبريد معلن، لأن ذلك الرقم يُقاس في أهدأ لحظات السوق لا في اللحظة التي تُنفَّذ فيها الصفقة. والجدول أدناه يوضّح كيف يتوزّع هذا على أنواع الحسابات لدى Errante.

والقراءة الصحيحة للجدول ليست اختيار أقل سبريد، بل حساب البندين معاً. فحساب بسبريد 0.2 نقطة وعمولة 3 دولارات يكلّف نحو 5 دولارات على اللوت الواحد، وحساب بسبريد 0.8 نقطة بلا عمولة يكلّف نحو 8 دولارات، والفارق يظهر عند تكرار الصفقات لا عند صفقة واحدة في الشهر. وتفصيل هذا البند موجود في صفحة السبريد، وشرح أنواع الحسابات كاملاً في صفحة أنواع الحسابات، أما البنود الأربعة مجتمعة فمشروحة بالأرقام في صفحة رسوم التداول وتكاليف شركات الفوركس.

الرافعة المالية وكيف تتغيّر مع حجم المراكز

تُعرض الرافعة عادةً كرقم واحد ثابت، والواقع أنها تتدرّج مع حجم ما هو مفتوح. وسقف الفوركس لدى Errante هو 1:500 على MT4 وMT5. ثم ينزل هذا السقف كلما كبر إجمالي اللوتات المفتوحة، ويُقاس الإجمالي على مستوى الحساب كله لا على مستوى الرمز الواحد. والرافعة تكبّر الربح والخسارة بالقدر نفسه، ولا تزيد فرصة الربح وحدها.

ولهذا أثر يغفله كثيرون. من يحمل 10 لوتات على USD/JPY ثم يفتح مركزاً على EUR/USD سيجد متطلّب الهامش على المركز الجديد متأثراً بالمركز القائم، فالحساب يُقاس مجمَّعاً. وشرح آلية الهامش والرافعة بالتفصيل في صفحة الرافعة المالية في الفوركس.

الحساب المتوافق مع الشريعة في الخليج

يأتي هذا السؤال قبل السبريد وقبل المنصة عند شريحة واسعة من متداولي الخليج، ومعناه التقني محدّد ولا يحتمل التوسّع. الحساب الخالي من رسوم التبييت يعني إلغاء الفائدة المحتسبة على بقاء الصفقة مفتوحة إلى اليوم التالي، ولا يعني أكثر من ذلك. وحسابات Errante جميعها خالية من رسوم التبييت منذ الفتح، لا بطلب لاحق ولا لفئة دون فئة. وتُراجَع شروط الأدوات المشمولة قبل الإيداع.

أما الحكم الشرعي على التداول بالهامش فليس مما تصدره شركة وساطة. وللمجامع الفقهية قرارات منشورة في هذا الباب، منها قرار مجمع الفقه الإسلامي برابطة العالم الإسلامي في دورته الثامنة عشرة سنة 1427 للهجرة، ومنها المعيار الشرعي رقم 1 الصادر عن هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية سنة 2000 في شأن المتاجرة بالعملات. والمرجع في ذلك أهل العلم، وتفصيل البند التقني وحده في صفحة الحساب الخالي من رسوم التبييت.

الإيداع والسحب من دول الخليج

تُقاس الشركة عند السحب لا عند الإيداع، فالإيداع سهل عند الجميع. ويُقرأ بند السحب قبل فتح الحساب، لا بعد أول طلب مرفوض. وسياسة Errante المنشورة تحدّد رسم السحب بحسب الوسيلة، وهي صفر على البطاقة و1% على المحفظة الإلكترونية و20 دولاراً أو 5 يورو أو 10 جنيهات إسترلينية على الحوالة البنكية، ودولار واحد على USDT عبر شبكة BEP20 ودولاران عبر TRC20 وخمسة دولارات عبر ERC20.

وتُعالَج طلبات السحب من الاثنين إلى الجمعة بين 9:00 و18:00 بتوقيت GMT+3، أي بتوقيت الكويت وقطر والبحرين نفسه وقبل ساعة من توقيت مسقط. وتعود الأموال إلى مصدر الإيداع أولاً، فالبطاقة تستردّ حتى سقف المبلغ المودَع ثم يُحوَّل الفائض بحوالة أو محفظة. ولمن يريد الأرقام كلها مجموعة، صفحة رسوم السحب والإيداع وصفحة سحب الأرباح من الفوركس تشرحان الخطوات والمدد.

ويُنبَّه إلى احتكاكين يتكرّران في الخليج تحديداً. الأول أن اسم صاحب الحساب البنكي يجب أن يطابق اسم حساب التداول حرفاً بحرف وإلا رُفض التحويل، والثاني أن بعض البنوك الخليجية قد ترفض أو تُرجع حوالة متّجهة إلى حساب وسيط خارجي، فيصبح البديل بطاقة أو محفظة إلكترونية.

ساعات التداول بتوقيت الخليج

يُغلق يوم التداول عند إغلاق جلسة نيويورك الساعة 17:00 بالتوقيت المحلي هناك، وهو ما يوافق 01:00 بتوقيت GMT+3 و02:00 بتوقيت GMT+4 في الشتاء، وقبل ذلك بساعة في الصيف. وعند هذه اللحظة تُحتسب رسوم التبييت، وقد يتّسع السبريد لدقائق بسبب رقّة السيولة. ولذلك يتجنّب كثير من المتداولين فتح مركز جديد في تلك الدقائق.

أما أنشط ساعات اليوم فهي تداخل جلستي لندن ونيويورك، ويقع في فترة ما بعد الظهيرة وأول المساء بتوقيت GMT+3. وجدول الجلسات الأربع كاملاً بتوقيت المنطقة موجود في صفحة جلسات الفوركس بالتوقيت العربي.

الخطوة التالية قبل الإيداع

ويمكن اختبار كل ما سبق قبل إيداع أي مبلغ عبر فتح حساب تداول تجريبي لدى Errante، وقياس التنفيذ واتساع السبريد لأسبوعين في أوقات مختلفة من اليوم، ثم الانتقال إلى فتح حساب فوركس حقيقي بعد أن تثبت الأرقام.

إخلاء المسؤولية: تنطوي تداولات الأدوات المالية (مثل الفوركس وعقود الفروقات CFD) على مستوى عالٍ من المخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. كُتب محتوى هذه المقالة لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة مالية أو إشارة تداولية. تُتداوَل منتجات وسيط Errante بالهامش وتحمل درجة عالية من المخاطر واحتمال خسارة رأس المال. تأكّد من فهمك الكامل لمخاطر هذا السوق قبل بدء التداول.